Широкую известность Хелли приобрел в середине 1980-х наряду с другими художниками, выставлявшимися тогда в Ист-Виллидж – Джеффом Кунсом, Хаимом Стейнбахом, Мейером Вайсманом и Эшли Бикертоном, и сформировавшими новое движение «Нео-гео». Черпая мотивы для творчества из работ концептуальных художников, неоконцептуалисты ставили в центре внимания роль технологий в постсовременном обществе. Инсталляции Хелли появлялись на выставках в ведущих галереях и музеях Нью-Йорка. Живопись, рельефные скульптуры и масштабные принты органично взаимодействовали с архитектурой современных и классических сооружений.

В середине 1990-х Хелли начал использовать цифровое программное обеспечение для разработки своих композиций. Он также стал практиковать различные методы печати, включая шелкографию, цифровую и струйную печать.

Наряду с успешной творческой карьерой, с 1981 года Хелли работает над очерками по искусству и культуре. Наиболее ранний из них – «Заметки о картинах» – расшифровывает язык форм его собственных работ, а фундаментальный очерк «Кризис геометрии» анализирует работы таких художников, как Алиса Эйкок, Роберт Моррис, Джефф Кунс и Шерри Левин через противопоставление идеям Мишеля Фуко и Жана Бодрийяра. Более поздние очерки – «Использование геометрии» и «Заметки об абстракции» – описывают превращение мира в отчужденное пространство из-за растущей силы симуляции.

С 1996 по 2006 годы параллельно с творческой деятельностью Питер Хелли работает издателем и главным редактором Index magazine, на страницах которого блистали самые яркие звезды рубежа веков, включая Björk, Brian Eno, Isabella Rosellini, Diamanda Galas, Harmony Korine, John Waters, Werner Herzog и Scarlett Johansson. Журнал работал с такими фотографами, как Terry Richardson, Wolfgang Tillmans и Ryan McGinley и продолжал идеи Interview Magazine Энди Уорхола.

С 2002 по 2011 Хелли руководил аспирантурой Школы Искусств Йельского университета по направлению Живопись и Печатная графика.

Работы Питера Хелли представлены в таких музеях и институциях, как:
Тейт Модерн, Лондон, Великобритания
Музей современного искусства, Нью-Йорк, США
Стеделек Музей, Амстердам, Нидерланды
Музей Современного Искусства, Бордо, Франция
Национальный музей «Центр искусств королевы Софии», Мадрид, Испания
Музей Искусств, Далласа, США
Муниципальный музей искусств в Китакюшу, Китакюшу, Япония
Батлеровский институт американского искусства, Янгстаун, США
Музей современного искусства, Сант-Этьен, Франция
Музей искусств в Санта-Барбаре,Санта-Барбара, США
Галерея искусств Шири, Франкфурт-на-Майне, Германия